基金沟回机制的简单介绍

本文目录一览：

• 1、基金赎回规则
• 2、根据有限合伙协议的核心条款 私募股权利润怎么计算
• 3、货币基金的赎回机制是什么？
• 4、有限合伙基金公司的回拨机制

基金赎回规则

每支基金赎回规定不同，若是在招商银行购买的基金，请在8：00-18：00，拨打95555选择3个人客户服务-2-9进入人工服务提供基金代码查询。

根据有限合伙协议的核心条款 私募股权利润怎么计算

有限合伙私募股权基金协议条款：收益分成

GP的报酬主要由两部分构成：一部分是上期介绍的管理费(Management Fees)；另外一部分是收益分成(Carried Interest)，即GP可以获得基金收益一定比例的业绩报酬。

GP的报酬主要由两部分构成：一部分是管理费(Management Fees)；另外一部分是收益分成(Carried Interest)，即GP可以获得基金收益一定比例的业绩报酬。

1、收益分成比例

国际上，GP享有的收益分成比例通常为基金净收益的20%。顶级GP可能获得更高的分成比例，最高可达30%。这种与业绩挂钩的机制能够有效激励GP争取基金收益的最大化。

通常，只有当基金达到事先约定的优先回报率（通常为8%的年收益率）时，GP才能参与收益分成。

2、收益分配方式

收益分配方式上，VC基金和PE基金存在着差别，主要有两种分配方式：

1、按基金整体收益分配

VC基金更倾向于这种分配方式。VC基金的规模相对较小，一般向高风险、高回报的企业进行投资，并且投资项目也较多。这种方式不但可以平衡各个投资项目的业绩，而且也便于管理。

采用这种分配方式的基金一般约定，投资本金必须先回收，产生净盈利且基金业绩达到优先回报率的情况下，GP才能参与收益分成。

2、按单个投资项目收益分配

与VC基金相比，PE基金的投资规模大，投资项目数量却少得多，更倾向于按单个投资项目的收益进行分成的方式。采用这种分配方式，管理团队成员在基金结束之前就能够获得项目的收益分成。

但这种分配方式也存在着基金管理上的不便之处。一是虽然这种方式按单个项目进行收益分成，通常还是要扣除基金运营本身的成本，如管理费和其他费用等。如果基金整体亏损的话，也同样要从收益分成中进行相应的扣除，以补偿给LP；二是仍然要根据全部投资项目情况计算基金整体业绩，有时候甚至会触发回钩（Clawback）机制。

因此，在设计分配结构时，一些基金会采用预留保证金的方式。即，按单个投资项目分配收益分成，同时GP将预留部分收益分成作为保证金，在其他项目亏损时用于补亏。这是一种比较常见的分配结构，预留的保证金一般占项目收益分成的40-50%。

此外，某些有限合伙协议会对收益分成做一些特殊规定，以确保LP的利益，如：

a. 要求GP先返回LP的原始出资和之前收取的管理费后，才能参与收益分成；

b. 要求GP先返回LP的原始出资、管理费，并且达到优先回报率后，才能参与收益分成；

c. 要求GP先返回LP的原始出资和管理费并且扣除优先回报后，才计算收益分成。

3、人民币基金的收益分成

在收益分成比例上，人民币基金大多沿袭了国际通用的做法，即GP获得基金收益的20%。一般当基金达到8或10%的年收益率时，GP才能参与收益分成。由于国内VC基金大多也定位于成长期之后的投资，与PE基金的差别不大，且国内投资人普遍希望尽快取得收益，因而人民币基金大多采取了按项目分配收益的方式。

货币基金的赎回机制是什么？

不同销售渠道买入的货币基金，其赎回机制可能存在不同，下面以余额宝为例，转出到银行卡时，其赎回到账机制如下：

【1】快速到账：预计两小时内到账，但是每天限额为1万元。

【2】普通到账：一般在T+1的23：59前到账，普通到账无限额，且在到账前的时间依旧有收益。

T是指基金的交易日，一般指非节假日的周一至周五，以15:00为界。举个例子，转出余额宝资金到银行卡时，如果采用普通到账的方式，如果周一15:00前转出，那么周二即可到账，如果是周五15:00前转出，则需要在下周一到账，周六周日仍计算收益。

有限合伙基金公司的回拨机制

所谓“回拨机制”，是指普通合伙人在已收到的管理费，以及所投资的项目退出后分配的利润中，拿出一定比例的资金存入特定账户，在基金或某些投资项目亏损或达不到最低收益时，用于弥补亏损或补足收益的机制。例如，某有限合伙私募股权基金约定，普通合伙人应留存收益的40%，在基金亏损或未能达到8%的最低收益时，用于弥补亏损或补足收益。